Patterns, Set-ups, Analysen Was ist der kurze Rockhandel Ein SHORT SKIRT ist ein schneller Kopfhauthandel in Richtung des kurzfristigen Trends. Die Einstellung erfolgt, nachdem der SampP einen scharfen Impuls verschoben hat. Das Muster neigt dazu, wie ein Fortsetzungs-Flag auf einem 1-Minuten-Diagramm aussehen. Wir nennen es einen kurzen Rock, weil der Handel dauert in der Regel zwischen 2 - 10 Minuten. Das Konzept ist - schnell in und schnell aus, ohne gefangen zu werden. Wir versuchen, für kurze Rock-Setups, die das Potenzial für mindestens drei Punkte im Handel haben zu suchen. Ein anfänglicher 3-Punkt STOP wird aus dem Markteintrittspreis platziert. Das Ziel für den Handel ist eine Wiederholung der vorherigen Schwung hoch oder niedrig, obwohl der Markt oft macht ein neues Bein nach oben oder unten. Wie geben Sie Short Skirt Trades Wir beobachten für einen Preis Retracement von 2 bis 4 Punkte aus dem zuletzt geformten Swing hoch oder niedrig. Für ein nicht trainiertes Auge kann es sinnvoll sein, den 20-Perioden-gleitenden Durchschnitt auf einer 1-minütigen Tabelle zu beobachten, obwohl der Preis nicht immer so weit zurückverfolgt wird. Manchmal sind die Reaktionen, die seitwärts gehen anstatt zurück zu der EMA können die besten Trades sein. Der ursprüngliche Preis Retracement dauert ca. 5 Minuten. Wenn die Reaktion zurück beginnt zu stall, geben wir in der Regel eine Marktordnung. Es ist ideal, um den Handel geben, bevor der Preis beginnt zurück in Richtung der ursprünglichen Trend. Es ist auch sehr effizient, ein Angebot oder ein Angebot, wie der Preis korrigiert wieder nach unten zu arbeiten, aber manchmal die Art der Bestellung ist eine Frage der persönlichen Stil. Da der Preis bei einem Trade bereits 2-3 Punkte korrigiert hat, ist es selten, dass der anfängliche 3-Punkt-Stopp getroffen wird. Wir ziehen den Anschlag nach dem Abzug des Handels zu unseren Gunsten an. Nachdem der Handel beginnt zu arbeiten, sofort ziehen Sie Ihren Stopp bis zum letzten Schwung hoch oder niedrig, wenn der Markt nicht machen einen vollen Wiederholungs-Test wieder nach unten. Was ist eine BullBear-Flagge Diese Muster werden direkt aus dem klassischen Charting (Schabacker, Edwards amp Magee, etc.) genommen und haben den Test der Zeit überstanden. Flaggen sind ein Fortsetzungsmuster in einem Trendsystem. Sie finden sich auf allen Zeitrahmen, allen Märkten, und bieten eine der besseren Risiko-Belohnung Ratio für Handels-Setups. Eine Flaggenformation sollte durch einen Pol oder einen anfänglichen Bewegungsvorgang in Richtung des Trends vorangehen. Die daraus resultierende Konsolidierung ist relativ flach. Fortsetzungsmuster sind viel kürzer als Umkehrmuster. Je länger eine Flagge seitwärts geht, desto größer die Chancen, dass sie zu einem Umkehrmuster wird im Gegensatz zu einem neuen Bein in Richtung des Trends. Was ist ein Gral-Handel Der Heilige Gral-Handel wurde ursprünglich in meinem Street-Smarts-Buch beschrieben. Die Einrichtung erfolgt, wenn der Markttrend stark genug ist, um zu bewirken, dass ein 14-Perioden-ADX über 30 steigt. Wenn der Preis dann wieder auf die 20-Periode EMA zurückverfolgt, bevorzugen die Chancen einen erneuten Test des zuletzt gebildeten Hochs oder Tiefs. Was ist ein Anti-Setup Der Anti sieht wie ein kleines Stier - oder Bärenflaggenmuster aus, das entweder in der Mitte einer Handelsspanne auftritt oder kurz nachdem ein Markt von einem anhaltenden Trendwechsel umgekehrt ist. Klassische Stier - oder Bärenfahnen sind Fortsetzungsmuster, die nur in einem Markt mit einem klar definierten Trend auftreten können. Manchmal wird ein Anti wie das mittlere Retracement eines A-B-C-Musters aussehen. So sind wir in der Lage, eine gemessene Bewegung Ziel, das auf der Grundlage der vorherigen Schwung zu bekommen. Der Anti muss vor einer kurzfristigen IMPULS-Bewegung. Kaufen Antis sind häufiger als Sell Anti Setups. Die langen Trades haben die besten Erfolgsquoten, wenn das vorherige Bein höher als das vorhergehende Bein ist. Eine Oszillatormustererkennung, die entweder auf dem 310-Oszillator oder auf einer 7-Perioden-K-16-Perioden-D-Kombination von Stochastiken basiert, kann auch verwendet werden, um dieses Setup zu identifizieren. Was ist Momentum Pinball Momentum Pinball wurde ursprünglich im Street Smarts Buch als Setup eingeführt, um einen Buy Day oder einen Sell Short Day ala George Douglas Taylor anzugeben. Taylor schaute, um nach 1-2 Tagen Rallye kurz zu gehen, und Deckung und gehen lange nach 1-2 Tagen des Niedergangs. Der Pinball-Indikator wird unter Verwendung eines 3-Perioden-RSI der täglichen Nettoänderung berechnet. Das Street-Smarts-Buch enthält eine vollständige und detaillierte Beschreibung dieses Handels. (Momentum Pinball, Anti, Heiliger Gral, 8020 und 9010 Bars, und 2-Perioden-ROC-Signale sind einige meiner ORIGINAL-Konzepte. Es wird immer wieder auf mich aufmerksam gemacht, dass es Einzelpersonen im Internet bietet Newsletter und Kurse auf meiner ursprünglichen Kopie basiert Bitte beachten Sie, dass ich keine Mitgliedschaft oder Vereinigung mit diesen Einheiten haben.) Was ist ein Oops Trade Oops ist ein Ausdruck, der ursprünglich von Larry Williams geprägt wurde. Die Einrichtung erfolgt, wenn die Eröffnungskursspannen außerhalb des vorherigen Tagesbereichs liegen. Ein Kauf - (oder Verkaufs-) Halt wird gerade innerhalb der vorherigen Tagesstrecke gelegt, falls der Markt dann die Lücke schließt, was eine Umkehr anzeigt. Der Handel wird am besten als ein Skalp-Handel behandelt und vor dem Ende verlassen. Dieses Muster hat keinen langfristigen Prognosewert. Was sind die wichtigsten Indikatoren, die Sie auf Ihren Diagrammen verwenden Wir verwenden die gleichen Indikatoren auf allen Märkten, alle Zeitrahmen. Wir verwenden einen 20-Perioden-EMA (exponentieller gleitender Durchschnitt), einen Preisoszillator und einen 14-Perioden-ADX. Der Oszillator, den wir verwenden, ist die Differenz zwischen einem einfachen und gleitenden Durchschnitt von 3 und 10 Perioden mit einem 16-Perioden-einfachen gleitenden Durchschnitt der 310. Wir verwenden auch Keltner-Kanäle basierend auf einer 2,5 ATR, die um die 20-Periode EMA herum zentriert ist. Denken Sie daran, dass Indikatoren sind nur eine Krücke, um Ihnen zu sagen, was ist bereits dort auf Balkendiagramme. Viele Händler tun am besten, wenn sie lernen, Balkendiagramme zu lesen, ohne den Einsatz von Indikatoren, Oszillatoren, etc. Was ist der Breakout-Modus Wir verwenden eine Breakout-Modus-Strategie, wenn der Markt hatte einige Form der Reichweite Kontraktion. Ein Trendtag oder ein großer Bereichsausdehnungszeitpunkt folgt häufig Perioden der Bereichskontraktion oder kleinen durchschnittlichen Tagesbereichen. Wenn wir im Breakout-Modus sind, verwenden wir Strategien, um in die Richtung einzugehen, in der sich der Markt bewegt, anstatt auf eine Reaktion im Preis zu warten. Wie misst man die Marktbreite, die Put-Call-Ratio und das Volumen Die Marktbreite wird überwacht, indem man die Anzahl der fortschreitenden Probleme abzüglich der Anzahl der rückläufigen Emissionen an der NYSE betrachtet. PutCall-Daten werden von den einzelnen Börsen zur Verfügung gestellt. Wir betrachten die Equity-Put-Call-Ratios, zusätzlich zu den Index put call Volumenverhältnisse. Für putcall Daten aktualisiert jede halbe Stunde, können Sie diesen Link zu Chicago Board Options Exchange: cboeMktDatadefault. asp Wir schauen auf das Volumen auf der NYSE und vergleichen Sie es mit Lesungen, die an der gleichen Zeit in den vergangenen Tagen. Welche Zeitrahmen betrachten Sie. Unsere anfängliche nächtliche Analyse wird immer von den täglichen und wöchentlichen Zeitrahmen durchgeführt. Während des Handelstages verwenden wir 15, 30, 60 und 120 Minuten Diagramme. Für die SP-Futures sind auch 1 und 5 Minuten Diagramme hilfreich. Häufig aber neigen wir dazu, den letzten Preis zu beobachten. Ein Händler, der die grundlegende Unterstützung und Widerstand Ebenen durch die Überwachung der Band-Aktion überwachen kann, wird oft einen Schritt voraus zu den Händler mit Balkendiagrammen. Es ist auch einfacher, mehrere Märkte und Marktinternes gleichzeitig zu überwachen, wenn man eine Zitatkarte anstelle von Diagrammen betrachtet. Bitte definieren Sie TICK, TIKI, TRIN und VIX. TICK: Dies ist die Nettoveränderung aller NYSE-Aktien auf einem Uptick abzüglich aller NYSE-Aktien auf einem Downtick. Plus oder minus 1200 tendenziell eine extreme Lesung. In einem Trend Marktumfeld Extreme in den Zecken können als Impuls-Indikator für weitere Kursbewegung in Richtung des Trends kommen verwendet werden. Jedoch, wenn der Markt im Konsolidierungsmodus ist, nachdem es bereits einen großen Umzug gehabt hat, werden Zecken die Enden der kurzfristigen Schwingen oben und unten markieren. TIKI: Dies ist der Unterschied zwischen allen DOW-Aktien auf einem uptick minus alle DOW-Aktien auf einem Downtick. Plus 24 oder minus 24 neigen dazu, extreme Messwerte zu sein. TRIN: Der TRIN ist auch bekannt als der ARMS Index nach seinem Schöpfer, Dick Arms. Sie wird wie folgt berechnet: (Aufsteigen von IssuesDeclining-Problemen) (Up VolumeDown Volume). Wir beobachten die Richtung TRIN bewegt sich, um die allgemeine Tendenz des Marktes anzuzeigen. Wenn zum Beispiel der TRIN von 0,80 auf 1,00 geht, würde dies anzeigen, dass das Verkaufen auf den Markt kommt. VIX: Hierbei handelt es sich um den Volatilitätsindex, der auf der impliziten Volatilität der an den OEX-Puts und Anrufen basierenden OEX basiert. Die meisten Echtzeit-Daten-Feeds übermitteln diese Indikatoren. Verschiedene Datenfeeds können jedoch unterschiedliche Symbole verwenden. Wenn Sie Fragen zum Symbolcode haben, wenden Sie sich bitte direkt an Ihren Datenanbieter. Was ist ein Z-Tag Ein Z-Tag ist ein Konsolidierungstag, der oft einem Trendtag folgt. Die Morgenperiode ist durch ein Testen hin und her in der Preisaktion gekennzeichnet. Wir verwenden eine andere Reihe von Handelsstrategien an diesen Tagen als an anderen Tagen. Einer unserer Lieblings-Trades ist die Bollinger-Band Handel. Siehe Bollinger-Band-Erklärung im FAQ Was ist ein NR7-Tag Ein NR7 ist ein Tag, an dem die heutige Tagesreichweite (heutiger hoher Preis minus niedriger Preis) schmaler ist als die letzten sechs Tage. Die Bedeutung dieses Modells ist, dass es einen deutlichen Rückgang der Preisvolatilität darstellt. Range Expansion und eine Erhöhung der Preisvolatilität neigen dazu, einen NR7 Tag zu folgen. Ein NR4-Tag ähnelt einem NR7-Tag, außer dass er einen Tag repräsentiert, in dem der Bereich schmaler als die vorhergehenden drei Tage ist. Toby Crabel stellte ursprünglich die Konzepte von NR4, NR7, WR7 etc. in seinem Market Analytics Letter in den 1980er Jahren geschrieben. Wir geben ihm Gutschrift für die Initiierung von Forschung in diesem Bereich. Seine Originalartikel wurden in der Zeitschrift "Technical Analysis of Stocks and Commodities" veröffentlicht. Was ist ein WR7-Tag Ein WR7 ist ein Tag, an dem die heutige Tagesreichweite (heutiger hoher Preis minus niedriger Preis) breiter ist als die Bandbreite der letzten 6 Tage. Die Bedeutung dieses Modells ist, dass es eine Erweiterung der Preisvolatilität darstellt. Ein Händler kann oft kaufen oder verkaufen einen Test der WR7 Tage hoch oder niedrig, am nächsten Tag für eine Kopfhaut Handel. Was ist die 2-Periode ROC Die 2-Periodenrate-of-Change ist heute nahe minus der Nähe vor zwei Tagen. Zum Beispiel, um Freitags 2-Periode ROC zu bekommen, würden Sie mittwochs schließen von Freitag abziehen subtrahieren. Die 2-Perioden-ROC ist nützlich bei der Hervorhebung eines zwei-bis dreitägigen Handel Zyklus, wie in der Taylor Trading-Technik erklärt. Raw Impuls ist die einzige Ableitung des Preises, die wir gefunden haben, statistisch signifikante Ergebnisse in unserer quantitativen Forschung bieten. Unsere Ergebnisse mit diesem Indikator haben sich über alle Märkte hinweg als robust und robust erwiesen. Der mittlere True Range (ATR) wurde von Welles Wilder in seinem Buch "Neue Konzepte in technischen Handelssystemen" eingeführt. ATR ist ein Maß für die Volatilität, und es ist ein Bestandteil der ADX-Indikator. ATR wird berechnet, indem man den größten Wert von: 1. Die Entfernung von heute hoch bis heute niedrig. 2. Die Entfernung von gestern in der Nähe der heutigen Höhe. 3. Die Entfernung von gestern nahe dem heutigen Tiefstand. Der Hauptunterschied zwischen ATR und dem normalen Tagesbereich besteht darin, dass ATR Lücken berücksichtigt. Was ist eine Divergenz Eine Divergenz tritt auf, wenn ein Momentum-Indikator oder ein anderes Instrument eine Bewegung der Preisaktion des beobachteten Marktes nicht bestätigt. Zum Beispiel, wenn die SP-Futures einen neuen niedrigen Preis, aber der 310-Oszillator nicht zu einem neuen Impuls niedrig zu machen, dann ist die SP wird aus dem Oszillator divergiert. Ebenso wird, wenn die SP-Futures ein neues Tief bilden, das nicht durch neue Tiefstände in einem verwandten Markt oder Index (zB SP gegenüber dem Dow Industrials oder dem SP gegenüber dem TICK) bestätigt wird, eine Form der Divergenz angesehen. Divergenzen sind nützlich, da sie vor einem Impulsverlust warnen und oft einer Umkehr des Preises vorangehen. Was sind Keltner-Kanäle Keltner-Kanäle sind eine Form von Handelsbändern, die direkt auf einer Preistabelle gezeichnet werden, im Gegensatz zu dem Preisdiagramm, wie bei einem Oszillator oder Volumen. Die Bänder basieren auf einer ATR-Funktion, die um einen gleitenden Durchschnitt zentriert ist. Wir verwenden einen Wert von 2,5 ATRs addiert und subtrahiert von einem 20-Perioden exponentiellen gleitenden Durchschnitt, um unsere Bands zu schaffen. Was ist der Unterschied zwischen Keltner Channels und Bollinger Bands Bollinger Bands basieren auf einer Standardabweichungsfunktion. Sehr oft werden Sie sehen, wo sich der Markt bewegt, HÖHER, aber die untere Bollinger-Band ist rückläufig. Dies geschieht nicht mit Keltner-Kanälen. Obwohl beide auf Volatilitätsfunktionen basieren, wird Keltner Channels eine konstantere Breite als Bollinger Bands beibehalten und so finden wir sie für unser Auge angenehmer. Wir haben auch bei der quantitativen Modellierung im Vergleich zu Standardabweichungsfunktionen, insbesondere bei der Erstellung von Kurzzeit-Timing-Systemen, einen viel besseren Erfolg bei der Verwendung von Bereichsfunktionen gehabt. Bollinger Band Trades verwenden wir 2,5 Standard-Abweichung Bands zentriert um einen 20 Perioden gleitenden Durchschnitt, um Trades an dem Tag nach einem Trend-Tag zu machen. Wir machen diese Geschäfte nur morgens. Das Konzept dahinter ist, dass ein Push auf die oberen oder unteren Band wird ein Countertrend Handel. Das Ziel ist ein Zurückschieben auf den gleitenden Durchschnitt. Keine Haltestellen wurden in unseren Tests verwendet, haben wir nur einen Ausstieg aus, wenn der Handel den gleitenden Durchschnitt oder das Ende des Tages in den schlimmsten möglichen Szenario getroffen. A-B-C ist ein Begriff, der von der Elliot-Wave-Terminologie entlehnt wird, die ein Dreiwellen-Korrekturmuster bezeichnet, das oft in der Mitte eines Trends gefunden wird. Die Wellen A, B und C sind häufig in der gleichen Größenordnung sowohl im Preis als auch in der Zeit, und das Muster neigt dazu, das Aussehen eines Zickzack zu haben. Was sind die Parameter für den Oszillator 310 Um diesen Oszillator zu konstruieren, subtrahieren Sie zuerst einen 10-Perioden-einfachen gleitenden Durchschnitt von einem einfachen dreidimensionalen gleitenden Durchschnitt. Wir beziehen uns oft auf diese als die schnelle Linie. Als nächstes erstellen Sie eine 16-Periode einfachen gleitenden Durchschnitt der schnellen Linie - wir verweisen auf diese Zeile als die langsame Linie. Es ist auch sinnvoll, eine horizontale Linie am Nullwert zu zeichnen. Wir planen alle drei Linien zusammen auf unseren Charts unter dem Preis. Für einige Indikatoren, wie zB den 310-Oszillator, stellen wir Abonnenten mit herunterladbaren TradeStation-Code-Dateien zur Verfügung. Wenn wir auf die EMA verweisen, beziehen wir uns immer auf einen 20-Perioden-exponentiellen gleitenden Durchschnitt. Diese Zeile kann als Proxy für eine Regression für den Mittelwert in einem Trendmarkt gedacht werden. Es hat wenig Wert in einem Handelsbereich Markt. Anders als ein einfacher gleitender Durchschnitt, der den Durchschnittspreis der letzten X-Perioden berücksichtigt, nimmt die EMA-Methode einen gewogenen Durchschnitt des jüngsten Preises und des Durchschnittspreises aus der Bar vor. Welche Größenstopps verwenden Sie Im Allgemeinen verwenden wir einen Anfangsstopp von 5 Punkten in den SP-Futures, sofern nicht anders angegeben. Für Skalp-Trades in den SPs verwenden wir einen 3-Punkt-Stopp. In den heimischen Futures-Märkten, verwenden wir eine feste 500 Stopp pro Vertrag, sofern nicht anders angegeben. Wenn es eine ungewöhnliche Erweiterung der Volatilität gibt, werden wir breitere Stopps nutzen und unsere Hebelwirkung verringern. Stopps sollten verschärft werden, wenn sich ein Markt zu Ihren Gunsten bewegt. In Aktien empfehlen wir, Stopps zu verwenden, um Verluste auf nicht mehr als 2 Ihres Betriebskapitals zu begrenzen. Wie geben Sie Positionen ein Bei der Festlegung, ob Markt-, Limit - oder Rest-Stop-Aufträge verwendet werden sollen, um uns in einen Handel zu ziehen, beurteilen wir die Liquiditätsbedingungen und die Art des Marktumfelds (dh Trends, choppy usw.) EIGENE Art, die am besten für sie im Laufe der Zeit arbeitet. Haben Sie Ruhe Stop Orders auf dem Markt Die große Mehrheit der Zeit halten wir unsere Stop-Bestellungen ruhen auf dem Markt. Die Ausnahmen neigen dazu, wenn eine Lücke Öffnung erwartet wird, in diesem Fall lassen wir den Markt in erster, und dann platzieren unsere Stationen nur außerhalb der frühen Morgen-Bereich. Die andere Ausnahme ist, wenn die aktuellen Liquiditätsbedingungen schlecht sind und wir eine große Position auf haben. Dies war in bestimmten Märkten wie Kaffee der Fall, wo es vorzuziehen ist, dass der Makler eine Ausstiegsreihenfolge innerhalb eines festen Zeitfensters durchführt. Wie platzieren Sie Ihre Aufträge in die SP-Futures Wir rufen die meisten Aufträge direkt an die Futures-Grube. In den vergangenen Jahren haben wir die e-Minis aber auch mit dem elektronischen Auftragseingang genutzt, zumal sich die Liquidität auf diesen Markt verlagert hat. Was bedeuten Sie, wenn Sie sich auf premium beziehen Die Fair Value Prämie ist der theoretische Futures-Preis abzüglich des Barindexpreises. Der beizulegende Zeitwert beschreibt, wie weit der Futures-Kontrakt den erwarteten Dividendenertrag für die Aktien im Index, die Anzahl der Tage für den Futures-Kontrakt und den kurzfristigen Zinssatz über - oder unterschreitet. Wenn die SPs mit einer Prämie oder einem Abschlag handeln, beziehen wir uns auf eine Situation, in der die Futures über oder unter ihrem Fair Value handeln. Was ist das historische Volatilitätsverhältnis Dies ist das Verhältnis zwischen zwei unterschiedlichen Längen der historischen Volatilität (zum Beispiel das Verhältnis zwischen 25-Tage und 100-Tage-historischer Volatilität). Mit diesem Indikator signalisieren wir uns, wann die kurzfristige Volatilität um eine bestimmte prozentuale Schwelle unter die längerfristige Volatilität gesunken ist. Diese Signale sind oft Vorläufer für die zunehmende Volatilität. Was ist das BOBO - auf Ihrem Trade Sheet Dies sind die Parameter für ein proprietäres Volatility Breakout System, das wir in bestimmten Zeiträumen handeln. Ein Kauf wird bei einer Pause über die obere Zahl ausgelöst und kurz wird bei Pause unterhalb der unteren Zahl ausgelöst. Was ist das Golf System Golf ist ein proprietäres System, das die SP-Futures auf den SCHLIESSEN eintritt. Die LBRGroup hat dieses System zwischen 1993 und 1998 in einem Beratungsmandat veröffentlicht. Wir haben es auf einer mechanischen Basis für unser Managed Futures-Programm gehandelt. Wir hielten den Handel mechanisch an, als die Volatilität der Nacht während der Asienkrise zu groß wurde, obwohl wir sie immer noch als Timing-Indikator verwenden. Sie basiert teilweise auf den 2-Perioden-ROC - und Balkendiagrammmustern. Was ist der Nachmittag 2-Punkt-Handel Das 2-Punkt-Spiel ist kein Chart-Muster. Es ist etwas, das wir begonnen haben, real time im Oktober 2004. Es ist kein mechanisches System, obwohl entweder, da es keine festen Stop anderen dann eine Zeit zu stoppen. Die Zeit ist 24 Stunden. Es ist eine Tendenz basierend auf Mustererkennung (Anzahl der Tage nach oben oder unten entlang und Grad der Trend). Es ist etwas, was wir begonnen haben, für uns selbst ursprünglich, und andere Mitglieder haben begonnen, es zu nutzen. Trades werden bei der Wiedereröffnung des Emini-Kontakts nach dem Schließen des Marktes (d. H. Dem Beginn der Globex-Sitzung) initiiert. Sehr oft ist das 2-Punkte-Ziel in der Globex-Session getroffen, weswegen wir diese Trades nicht für das Zimmer bearbeiten, sondern einfach nur setzen, was sie für Ihr eigenes Wissen sein werden. Es gab Zeiten, wo die 2-Punkte-Ziel nicht erreicht wird, bis die Tagung am nächsten Tag. Natürlich gibt es eine Zeit, in der das Ziel überhaupt nicht erreicht wird, auch. Was ist der RAT Handel Der Rat Handel ist ein Nachmittag Ausbruch Handel machen wir in den SPs an Tagen, wo es große institutionelle Aktivität. Es basiert nicht auf einer bestimmten Diagrammbildung, und die Parameter und Filter für diesen Handel sind proprietär. Was ist der Last Call-Handel Dies ist ein Handel in der letzten Stunde des Tages in den Index-Futures gemacht. Es ist ähnlich wie die Push in die Mittagszeit Zeitrahmen, den wir am Morgen machen. (Mitglieder können dies in der Trade Library Setup verweisen). Die Einstellung "Letzter Anruf" basiert auf einer Kombination von Balkendiagrammmustererkennung und Marktbreitenparametern. Was ist ein Pivot Point Hierbei kann es sich um einen früheren Swing High oder Low oder um einen sichtbaren Chartpunkt handeln, wie den High oder Low eines Spaltbereichs. Globex Höhen und Tiefen, zusammen mit den vorherigen Tagen hoch und niedrig sind alle Formen von Pivot Points. Wir verwenden keine Fibonacci-Zahlen oder willkürliche Berechnungen. Wir interessieren uns für das Niveau, das ALLE Marktteilnehmer kennen, wie es der Fall mit einem Schlüssel hoch oder niedrig wäre. Was sind die Rot-Grün-Rot-Muster auf den Balkendiagrammen, die Sie posten? Diese Farbregel basiert auf einer durchschnittlichen True-Range-Funktion, die vom vorherigen Swing High oder Low hinzugefügt oder subtrahiert wurde. Es ist eine Variation der parabolischen Stop-und Reverse-Formel von Welles Wilder in seinem Buch, New Concepts in Technical Trading Systems veröffentlicht. Wir finden, dass es eine nützliche Mustererkennung bei der Hervorhebung der kurzfristigen Schaukeln auf einem Balkendiagramm bietet. General Trading Verwandte Fragen Tick Charts vs Time Interval für die meisten Software-Anwendungen ein 1600-Tick-Diagramm der SPS wäre äquivalent zu einem 5-Minuten-Diagramm. Und ein 3600-Tick-Diagramm ähnelt einem 15 min-Zeitrahmen. Verwenden wir diese Art von Tick-Charts in der frühen Morgen-Session, da sie den Globex-Handel relativ zum Aktivitätsniveau anpassen. Tage-Sitzung nur Charts auf einem 5-Minuten-Intervall kann zu witzig sein, während 5 min-Diagramme auf einer 24-Stunden-Basis tendenziell verzerrt werden. Was ist relative Stärke und relative Schwäche, die wir reden über in den Online-Trading-Räume Einfach gesagt, eine Aktie oder Sektor, die relative Stärke zeigt, ist besser als ein verwandter Index, wie die SP500 oder Nasdaq. Relative Schwäche wäre ein Sektor oder eine Aktie, die einen Benchmarkindex unterdurchschnittlich macht. Mit Rohstoffen ist die relative Stärke Führer derjenige, der das Beste am Tag durchführt. Am frühen Morgen relative Stärke Führer in der Regel weiterhin die besten während des Tages durchzuführen. Was sind die SPY amp QQQ Die SPY und QQQ sind Exchange Traded Funds. Sie repräsentieren einen Korb mit Beständen, die die Zusammensetzung SampP 500 und Nasdaq100-Aktienindizes nachahmen. Sie handeln auf einer Börse wie einzelne Aktien und können kurzfristig an einem Downtick verkauft werden. Im Wesentlichen ermöglichen sie Ihnen, den gesamten Aktienindex ähnlich wie die SP oder Nasdaq Futures Handel. Im Gegensatz zu Futures-Kontrakten laufen die QQQ und SPY nicht ab und sind keine Leveraged-Instrumente. Wie sehen Sie so viele Märkte Die Mehrheit der Zeit, sehen wir ein Zitat Brett, das gibt uns den letzten Preis statt Diagrammen auf jedem einzelnen Markt. Auf diese Weise können wir neben verschiedenen Marktindizes und Marktinternativen zahlreiche Preisniveaus überwachen. Wenn wir auf die Charts auf einem bestimmten Markt schauen wollen, ziehen wir einen Bildschirm, der die 30, 60 und 120 Minuten Zeitrahmen hat. Die SPs und gelegentlich die Anleihen sind in der Regel die einzigen Märkte, wo wir Charts auf einem kürzeren Zeitrahmen zu suchen. Positionen in den meisten anderen Märkten werden mit der Absicht eingetragen, eine gewinnende Position über Nacht zu tragen. Warum betrachten Sie so viele Aktien Aktien, die Marktführer sind, können sich oft drehen, bevor die Aktienindex-Futures zu tun. Dies gilt insbesondere für die hohen Beta-Momentum-Bestände. Die Überwachung einzelner Sektoren und die relative Stärke können wertvolle Informationen über den technischen Gesamtzustand des Marktes liefern. Wir beschränken unsere Datenbank auf nur die Top 250 Handelsbestände. Welche Art von Broker sollte ich verwenden Vermeiden Broker mit Browser-basierte Auftragserfassung Systeme. Verwenden Sie einen Broker, der eine vollständig integrierte Handelsplattform (Stand Alone Software) mit Punkt - und Klick-Orderrouting und - ausführung anbietet. Sie müssen Ihre eigene Forschung bei der Entscheidung, welche Unternehmen, um Geschäfte mit zu tun. Wenn Sie nicht mit Ihrem aktuellen Broker zufrieden sind, ist es sehr einfach, ein anderes zu versuchen. Wir führen Konten bei mehreren Firmen und das Gefühl, dass es wichtig ist, mehrere Beziehungen haben, wenn es immer ein Problem mit einem Unternehmen oder eine geografische Störung in einem Teil des Landes. Welche Daten-Feed-und Software-Programme verwenden Sie Echtzeit-Daten-Feeds: Wie kann ich sehen, was passiert jeden Tag in den Online-Trading-Zimmer Für LBR Futures Live und LBR Stock Beat, wir Post Transkripte von jedem Tag Aktivität auf unserer Website. Diese Transkripte sind im Abschnitt Members Services auf unserer Website verfügbar. Für LBR-Währungen archivieren wir keine Transkripte. Jedoch ist unser Währungsraum offen 48 Stunden und gibt Mitgliedern die Fähigkeit, auf die vorherigen Tageinformationen leicht zu verweisen. Ich möchte Ihren Service beitreten. Was muss ich über die Börse wissen Obwohl Vorwissen und Erfahrung nicht unbedingt erforderlich sind, ist es wichtig, dass Sie verstehen, dass der Handel mit Risiken verbunden ist. Unser on-line-Handelsservice ist pädagogisch in der Natur und wird vom besten Wert zu Ihnen sein, wenn Sie die Märkte in der Realzeit überwachen können. Ich habe noch einen anderen Job. Kann ich teilzeit teilnehmen Ja. Sie entscheiden über das Tempo Ihres Lernens. Sie können Teilzeit beginnen und entscheiden später, ob dies der Beginn einer neuen Karriere für Sie sein könnte. Denken Sie daran, dass die Zeit und Energie, die Sie in das Lernen wird sich auszahlen auf der Straße. Allerdings haben wir noch auf einen Händler in der Lage, konsequent unterstützen sich durch den Handel Teilzeit zu kommen. Letztlich ist der Handel ein Vollzeitjob, und viele Leute, die neu für das Geschäft sind oft überrascht von der langen Stunden professionelle Händler widmen sich ihrer Studie über die Märkte. Wie viele Trades machen wir jeden Tag Es gibt keinen normalen Tag, und die Anzahl der Trades variiert mit der Volatilität der Aktien und Futures-Kontrakte, die wir handeln. Allerdings finden wir es besser, geduldig zu sein und auf einige gut durchdachte hochwahrscheinliche Handelskonfigurationen zu warten, als sich für marginale Geschäfte zu entscheiden. Wir finden, dass, wenn Händler beginnen zu übersteuern, sie schlampig und Fehler machen. Ich kann nicht in der Nähe eines Computers den ganzen Tag - haben Sie alle anderen Vorschläge für mich Unsere Basic Online-Mitgliedschaft bietet Set-ups und Trading-Ideen, die ohne die Notwendigkeit für den Bildschirm während des Tages durchgeführt werden können. Diese Trades umfassen Optionsspiele und längerfristige Stock Swing Trades. Wie lange es dauert, um zu lernen, erfolgreich zu handeln In unserer Erfahrung beträgt die durchschnittliche Zeitspanne, die es braucht, damit ein Mensch mit der Konsistenz und dem Vertrauen handeln kann, die für ein menschenwürdiges Leben notwendig sind, etwa drei Jahre. Manche Menschen sind nie in der Lage, dies zu tun, da sie nicht in der Lage, die geistige Seite des Spiels zu meistern sind. Ein paar Leute konnten ihre Nische schnell finden und zeigen eine konstante Rentabilität nach nur 6 Monaten. Dies ist die Ausnahme. Was sind die wichtigsten Dinge, die ein Daytrader erfolgreich machen muss Welche Methoden für den Zugriff auf die Chatrooms verfügbar sind Wir bieten allen Mitgliedern zwei Möglichkeiten, auf unseren Live-Chat zuzugreifen: 1. Eigenständige Softwaremethode 2. Browserbasierte Methode Beide Methoden bieten dieselben Geschwindigkeit und liefern die gleichen Informationen. Wir finden, dass die meisten Menschen lieber die eigenständige Software-Methode für seine Funktionen, wie multisingle Fensterbetrachtung Modi. Nachdem Sie sich angemeldet haben (klicken Sie auf die Schaltflächen Futures Live, Stock Beat oder Währungen in der oberen linken Seite unserer Homepage), gelangen Sie zu einer Seite mit vollständigen Informationen für den Zugriff auf beide Methoden, einschließlich Anweisungen zum Herunterladen unserer eigenständigen Chat-Software. Hinweis: Mit unserem Live-Chat-System können beide Methoden nicht gleichzeitig ausgeführt werden. Sie können unser Chat-System auch nicht auf zwei separaten Computern gleichzeitig ausführen. Was ist das Video-Feature rund um, und wie kann ich darauf zugreifen Beginnend im Juni 2006 haben wir unsere Stand-alone-Chat-Software um eine direkte Video-Feed in Lindas Computer aktualisiert. Alle Mitglieder von Futures Live und Stock Beat haben Zugriff auf diese Funktion, ohne zusätzliche Kosten. Diese Funktion ermöglicht es Ihnen, die tatsächlichen Charts und Indikatoren zu sehen, die Linda und ihre Mitarbeiter nutzen, wenn sie Trades erstellen und Anrufe in den Chatrooms durchführen. Für weitere Informationen zu dieser Funktion klicken Sie hier. Brauche ich die neueste Version deiner Chatsoftware, um auf die Video-Funktion zuzugreifen Wo kann ich die neueste Version deiner Chatsoftware herunterladen Die neueste Version ist verfügbar, indem du entweder auf die Schaltflächen Futures Live oder Stock Beat in der oberen linken Seite des Startseite. Nachdem Sie Benutzernamen und Passwort eingegeben haben, erhalten Sie die Möglichkeit, die Programmdatei herunterzuladen. Können Sie mir genauer darlegen, wie Sie sich beim Browser-basierten Chat-System anmelden können? Klicken Sie hier, um vollständige Anweisungen zu erhalten. Wie bekomme ich Web-Links (auch Hyperlinks), um im Chat-Fenster zu arbeiten Ich klicke auf sie, aber nichts passiert. Wenn Sie die Maus über einen Link in den Chaträumen platzieren, ändert sich der Link nicht so, wie Sie es normalerweise auf einer Standardwebseite sehen würden. Seien Sie nicht alarmiert, das ist normal. Sie müssen Ihre Maus direkt über den Link platzieren und dann doppelklicken. Ihr Internet Explorer Browser sollte dann geöffnet werden. ALSO - der Link muss alle auf einer Zeile im Chat-Fenster sein. Wenn die Verknüpfung über zwei Zeilen aufgeteilt wird, dann einfach re-Größe Ihres Fensters, um den Link zurück zu einer Zeile des Textes. Ich kann nicht erhalten, die Chat-Software zu arbeiten. Wenn Sie irgendwelche Pop-up-Blocker oder Firewall-Geräte auf Ihrem Computer verwenden, kann dies nachteilig beeinflussen und möglicherweise sogar verhindern, dass die Chat-Software funktioniert. Überprüfen Sie, ob die neueste Java Runtime Environment (JRE) installiert ist. Die neueste Version finden Sie hier. Win98, NT, 2000, XP - Java-fähiger Internetbrowser (möglicherweise erfordert die Aktualisierung oder Installation von Microsoft Java Virtual Machine oder die SUN Java Runtime Environment : Java. sungetjava) HINWEIS für Systemadministratoren: Unsere Live-Chat-Anwendungen wurden für die direkte Internetverbindung entwickelt. Wenn Sie NAT und ein Firewall-System verwenden, sollte es eine ausgehende Verbindung zum Port 8523 unseres Servers (lbrgroup) ermöglichen. Auch Port-Mapping kann auf Ihrem Internet-Gateway verwendet werden. Was sind Open Forum Räume für Open Forum Räume verwendet werden, sind spezielle Zimmer nur für Mitglieder, um miteinander zu reden. Diese Räume haben ein leeres Textfeld unter dem Fenster, in dem Sie Ihre Kommentare eingeben können. Nach der Eingabe, um Ihre Kommentare an den Raum zu senden, drücken Sie einfach Ihre Return - oder Enter-Taste auf Ihrer Tastatur. Wie schicke ich eine private Nachricht Sie können private Nachrichten an andere Mitglieder sowie an die Raum-Moderatoren senden. Einfach platzieren Sie Ihre Maus über den Namen der Person, an die Sie eine Nachricht senden möchten, und klicken Sie mit der rechten Maustaste. Wählen Sie dann Private Session. Dies öffnet sich ein neues Fenster für Sie senden und erhalten Sie Ihre private Nachricht. Nachdem Sie Ihre Nachricht in das Textfeld am unteren Rand des Chat-Fensters getippt haben, drücken Sie die Tastatur-Taste, um die Nachricht zu senden. Beachten Sie, dass die Liste der Member-Namen und Moderator-Namen nur in den Open Forum Räumen auf der rechten Seite erscheinen wird. Wie kann ich die Schriftgröße anpassen Sowohl die Stand alone als auch die Browser-basierten Chat-Methoden ermöglichen es Ihnen, Ihre Schriftgröße anzupassen. Einfach platzieren Sie Ihre Maus über einen beliebigen Textbereich innerhalb der Transcript-Fenster, dann mit der rechten Maustaste klicken. Sie können dann eine benutzerdefinierte Schriftgröße aus der Liste auswählen. Welche anderen benutzergesteuerten Einstellungen kann ich auf der eigenständigen Software vornehmen? Stellen Sie in der eigenständigen Software die Maus über das kleine blaue Symbol in der oberen linken Ecke des Chatfensters. Als nächstes wählen Sie eine der folgenden Bedienelemente: - Multi-Fenster-Modus. Wechselt vom Single-Window-Modus zum Multi-Window-Modus. - Immer oben . Verhindert, dass die Software von anderen Softwareanwendungen, die auf Ihrem Computer ausgeführt werden, verdeckt wird. - Spielen Sie Sounds. Schaltet alle Raumklänge ein und aus. - Spielen EMA. Schaltet den subtilen Tastenton ein und aus, wenn Nachrichten in die Haupträume gesendet werden. Wie aktiviere ich die Funktionen Kopieren, Ausschneiden und Einfügen in die Chat-Anwendungen Dazu müssen die Sicherheitseinstellungen in Ihrem Webbrowser (Internet Explorer) angepasst werden. Bitte klicken Sie hier für eine PDF-Datei mit detaillierten Anweisungen zum Ändern dieser Einstellungen. Die Datei benötigt den Adobe Acrobat Viewer. General Website Questions How can I cancel or change my service In the Member Services area of our web page, you will find links to Modify my Profile . How do I ask questions Sending us an email is the easiest way. Please see the Contact Us area of our web site. How do I print text found on your web site pages To print the class transcripts, guest lectures or other text items (without also printing all the formatted headers and other content on the page) heres what you do: 1. Simply select the text with your mouse (i. e. highlight the area you want to print). 2. Right click your mouse and select copy. 3. Open up Microsoft Notepad (look under Start--gtPrograms--gtAccessories--gtNotepad) and then simply paste in the text (right click mouse and select paste). 4. Voila -- you are ready to print the text (make sure youre printer is turned on) 5. For charts simply place your mouse on top of the chart - then right click - and save as to your hard-drive. Go to the saved file, click on the file to open it, and proceed to print. How do I print Charts 1. Right click your mouse on top of the chart you want to save, and select Save Picture As. 2. Save the chart image file to your harddrive. 3. Open chart image file by double clicking on file, then select Print from the Edit menu of you software. Why do charts print with such a dark background color Virtually all charts on this site are created with Aspen Graphics software. We realize that they do not print well with a dark background. Wir entschuldigen uns für die Unannehmlichkeiten. The trade off is that we are able to manipulate the color rules and write our own formulas to show you unique and useful trading patterns. Why does it say no gaps on some of your charts in the Daily Educational Charts These charts are generated by Aspen Graphics. No gaps means that the data is compressed to eliminate holidays where the markets are closed. If this function is not turned on, a gap will appear in the data for the holiday session. ADX . Trend strength oscillator originally developed J. Welles Wilder Jr. that fluctuates between 0 and 100. BEAMER . Nickname for IBM BEAR FLAG . Classic bar chart pattern that occurs in a trending market, a bearish continuation pattern. BEAR TRAP . A bear trap occurs when the market breaks below chart support, bringing traders in on the short side, then quickly reverses, trapping traders with losses. BREADTH . The difference between the number of advancing issues and the number of declining issues on the NYSE. BREAKOUT TRADE . A trade that occurs when the market breaks above or below some pre-define range, usually a nearby support or resistance levels such as the previous days high or low, or the last 60 minutes highlow. Breakouts are often associated with low volatility readings. BULL FLAG . Classic bar chart pattern that occurs in a trending market, a bullish continuation pattern. BULL TRAP . A bull trap occurs when the market breaks above chart resistance, bringing traders in on the long side, then quickly reverses, trapping traders with losses. BURNING DOG . This is the phrase used to describe the tendency for the SPs to retrace back into a gap area by N - amount after a gap of N-amount. Though we make trades off this pattern in the futures room in the morning after a gap on certain days, this phrase describes a tendency only, and is not a mechanical trade setup. COMPRESSION METER . LBRGroups proprietary volatility index used to signal potential for longer term breakouts. COWS . Nickname for the Live Cattle futures CREEPER MARKET . A market that slowly creeps higher without a significant retracement. One of the strongest types of trending action that does not catch peoples attention. DISCOUNT (SPs) . When the price of the future is trading lower than fair Value DIVERGENCE . A divergence is indicated when momentum fails to confirm a new low or new high in the price. Divergences usually show up best with oscillators such as the 310 and 535 MACD. EDGE . Term used to describe when a trader has the advantage or a favorable margin. It is even better when this margin can be quantified statistically. EMA . Exponential Moving Average. We use a 20-period setting EQUILIBRIUM LEVEL . The point at which buyers and sellers are in balance. Coincides with a neutral chart point that is often at the end of a consolidation period. EVENT RISK . The risk that some unexpected event will cause a substantial change in the market value of a security. For example, missed earnings, lawsuits, crop failures, war, etc. FADE . A countertrend trade FAIR VALUE . Fair value reflects the relationship between stock index futures and the indexs current levels. It is a theoretical estimate of where the futures should be trading based on their underlying cash index with short-term interest rates and dividends factored into the calculation. Determining the fair value relationship between the SampP 500 futures contract and the underlying SampP 500 index requires adding the cost of borrowing the money to buy the SampP 500 stocks, while subtracting the gain these stocks pay in dividends. FILL OR KILL . This means do it now if the stock is available in the crowd or from the specialist, otherwise kill the order altogether. GOLF . A mechanical trade that is made in the SP futures that is entered on the close of the day. GRAIL . A trade set-up based on a pullback to the 20 period EMA after the 14 period ADX has risen above 30. Pullback in rallies are bought, and pullbacks in declines are sold short. This pattern was discussed at lenght in Street Smarts. IMPULSE . Increase in the market momentum. Impulse moves tend to happen in the direction of the trend. On a bar chart they have the appearance of a sharp markup or markdown. INSTITUTIONS . Mutual funds, pension funds, banks, and large commercials KELTNER CHANNELS . A trading band indicator that is displayed on top of price charts. Similar to Bollinger Bands but calculated differently, using true-range rather than standard deviation. LAST CALL . Trade that setups up in the last hour of a trend day LOAD THE BOAT . Use full line of leverage MACD . An oscillator based on the difference between two moving averages. We use the difference between a 3 and 10-period simple moving average MARK UP . A Wyckoff term, used to denote the phase of the market where prices rise, from the beginning of a bull market to its top. MARKET LEADERSHIP . Market leadership refers to those sectors and industries that are currently bringing in the best returns. MARKET ORDER . An order to buy or sell a stock immediately at the best available current price. A market order guarantees execution. MIT . Market-if-touched order. An order which becomes a market order if the specified price is reached. MOC . Market-on-close order. A buy or sell order which is to be executed as a market order as close as possible to the end of the day. MOMENTUM . The difference between the last price and the price N-numbers bar. A 2-period Rate of Change (ROC) is the same as a 2-period Momentum. NAZDOG . Nickname for the Nasdaq100 index. NAZDOGGIE . Name of Linda8217s adorable little Pomeranian. See photo gallery . NR7 . The narrowest high-low range of the past seven days. OODA . The OODA Loop, often called Boyd8217s Cycle, is a creation of Col. John Boyd, USAF (Ret.). Col. Boyd was a student of tactical operations and observed a similarity in many battles and campaigns. He noted that in many of the engagements, one side presented the other with a series of unexpected and threatening situations with which they had not been able to keep pace. The slower side was eventually defeated. What Col. Boyd observed was the fact that conflicts are time competitive. According to Boyd8217s theory, conflict can be seen as a series of time-competitive, Observation-Orientation-Decision-Action (OODA) cycles. OOPS TRADE . A term originally coined by Larry Williams which refers to a market that gaps below the previous days low (or above the previous days high) and then quickly reverses its direction. OOZE . Down trending price action that slowly inches down without any upward reactions of any magnitude. One of the strongest forms of trending action. OPENING BULGE . Period after the opening when the public has a tendency to pay too high a price. OPENING PLAY . The markets first tendency of the day OUCH SETUPS . When a market Closes in the upper 75 of its range but then gaps lower the next day around the previous days low (vice versa to the upside). OVERHEAD SUPPLY . Are where the market had found support in the past but the price is currently trading lower. PEA SHOOTER DAY . Our SP brokers affectionate term for when the institutions are absent and the majority of the paper in the SP pit consists of 1s and 2s. PIVOT . A market reference point. Our most frequently used pivots are swing highs and swing lows such as the high and low of a daily bar or the highs and lows of the hourly cycles. POWER BUYSELL . A retracement formation that combines two time frames. For a chart example of this setup, members can reference the trade library setup. PREMIUM (SPs) . When the price of an index future is trading greater than Fair Value. PUSH INTO THE NOON HOUR TIMEFRAME . Trade that setup around 11:00 EST on a trend day RAT TRADE . An afternoon breakout trade that is made in the LBRFutures Room RESISTANCE . Area where Sellers have come in the past. ROBUST . Refers to a method or system that is profitable across a variety of markets, time frames and parameters. It is the opposite curve-fit or optimized. SCALP . A Short-term trade that capitalizes on the markets smaller fluctuations. SHAKEOUT FAKEOUT . A sharp downward move following an area of distribution that quickly reverses itself and comes back up through the distribution area. SHORT SKIRT . The name of a very short term pattern trade taken on a one-minute SampP and Nasdaq futures charts. A form of pullback trade on a very short time frame. SKIDS . Slippage or the difference between the price that a stop order was placed and the actual fill price. SLOP AND CHOP . Action in the market when institutions are absent and liquidity is poor. SMA . Simple Moving Average SPRING . Originally a Wyckoff term, is used to denote an impulsive move often associated with a test of support. See also Upthrust. STOP ORDER . An order that becomes a market order when the price touches that level. SUMTICK . LBRGroups proprietary summation Tick index SUPPORT . Area where buyers have stepped in the past. SWEET STUFF . Nickname for the sugar futures THREE PUSHES . A characteristic pattern that occurs near important turning points. Usually three distinct test of a high or low level, followed by a reversal. 3 OCLOCK JIGGLE . A scalp trade that sets up in the SPs around the time that the bonds close. TICK . Smallest increment that a price can change. 1 tick on an e-mini contract .25 points, which is the equivalent of 12.50. TICKS . The difference between the number of issues on the NYSE that are trading UP from the last trade versus the number of issues that are trading down. TREND DAY . A day where the market opens on one end of its range, closes on the opposite end, shows range expansion and has an increase in volume. TRIGGER . Level at which a trade will be initiated if a market trades to that price. TRIN . The TRIN (also know as the Trading Index and the ARMS Index) was invented by Richard Arms in the 1970s. It is calculated as follows: (Advancing issues Declining issues) divided by (Advancing volume Declining volume). If the index is above one, the average volume of stocks that fell on the NYSE was greater than the average volume of stocks that rose. If the index is below one, then the converse is true. UPTHRUST . Originally a Wyckoff term, is used to denote an impulsive move often associated with a test of resistance. See also Spring. VIX . VIX is a weighted measure of the implied volatility for 8 OEX put and call options. VIX represents the implied volatility for this hypothetical at-the-money OEX option. VOLATILITY . The range of the price action over N - Number of bars. WEDGE . A low volatility point in which a triangle type formation can be drawn on the bar charts. The market can break out in EITHER direction from this formation. WHIPSAW . Is when the market rapidly reverses its direction several times in succession. WIRE . Nickname for the Copper Market Z DAY . A consolidation day that typically follows a trend day. Hybrid Neural Network Stop-and-Reverse Strategies for Forex by Michael R. Bryant Neural networks have been used in trading systems for many years with varying degrees of success. Their primary attraction is that their nonlinear structure is better able to capture the complexities of price movement than standard, indicator-based trading rules. One of the criticisms has been that neural network-based trading strategies tend to be over-fit and therefore dont perform well on new data. A possible solution to this problem is to combine neural networks with rule-based strategy logic to create a hybrid type of strategy. This article will show how this can be done using Adaptrade Builder . In particular, this article will illustrate the following: Combining neural network and rule-based logic for trade entries A three-segment data approach will be used, with the third segment used to validate the final strategies. The resulting strategy code for both MetaTrader 4 and TradeStation will be shown, and it will be demonstrated that the validation results are positive for each platform. Neural Networks as Trade Entry Filters Mathematically, a neural network is a nonlinear combination of one or more weighted inputs that generates one or more output values. For trading, a neural network is generally used in one of two ways: (1) as a prediction of future price movement, or (2) as an indicator or filter for trading. Here, its use as an indicator or trade filter will be considered. As an indicator, a neural network acts as an additional condition or filter that must be satisfied before a trade can be entered. The inputs to the network are typically other technical indicators, such as momentum, stochastics, ADX, moving averages, and so on, as well as prices and combinations of the preceding. The inputs are scaled and the neural network is designed so that the output is a value between -1 and 1. One approach is to allow a long entry if the output is greater than or equal to a threshold value, such as 0.5, and a short entry if the output is less than or equal to the negative of the threshold e. g. -0.5. This condition would be in addition to any existing entry conditions. For example, if there were a long entry condition, it would have to be true and the neural network output would have to be at least equal to the threshold value for a long entry. When setting up a neural network, a trader would typically be responsible for choosing the inputs and the network topology and for quottrainingquot the network, which determines the optimal weights values. As will be shown below, Adaptrade Builder performs these steps automatically as part of the evolutionary build process that the software is based on. Using the neural network as a trade filter allows it to be easily combined with other rules to create a hybrid trading strategy, one that combines the best features of traditional, rule-based approaches with the advantages of neural networks. As a simple example, Builder might combine a moving average crossover rule with a neural network so that a long position is taken when the fast moving average crosses above the slow moving average and the neural network output is at or above its threshold. Stop-and-Reverse Trading Strategies A stop-and-reverse trading strategy is one that is always in the market, either long or short. Strictly speaking, quotstop-and-reversequot means that you reverse the trade when your stop order is hit. However, I use it as a short-hand for any trading strategy that reverses from long to short to long and so on, so that youre always in the market. By this definition, its not necessary for the orders to be stop orders. You could enter and reverse using market or limit orders as well. Its also not necessary that each side use the same logic or even the same order type. For example, you could enter long (and exit short) on a stop order and enter short (and exit long) on a market order, using different rules and conditions for each entryexit. This would be an example of an asymmetrical stop-and-reverse strategy. The primary advantage of a stop-and-reverse strategy is that by always being in the market, you never miss any big moves. Another advantage is simplicity. When there are separate rules and conditions for entering and exiting trades, there is more complexity and more that can go wrong. Combining entries and exits means fewer timing decisions have to be made, which can mean fewer mistakes. On the other hand, it can be argued that the best conditions for exiting a trade are rarely the same as those for entering in the opposite direction that entering and exiting trades are inherently separate decisions that should therefore employ separate rules and logic. Another potential drawback of always being in the market is that the strategy will trade through every opening gap. A large opening gap against the position can mean a large loss before the strategy is able to reverse. Strategies that enter and exit more selectively or that exit by the end of the day can minimize the impact of opening gaps. Since the goal is to build a forex strategy, MetaTrader 4 (MT4) is an obvious choice for the trading platform given that MetaTrader 4 is designed primarily for forex and is widely used for trading those markets (see, for example, MetaTrader vs. TradeStation: A Language Comparison ). However, in recent years, TradeStation has targeted the forex markets much more aggressively. Depending on your trading volume andor account level, its possible to trade the forex markets through TradeStation without incurring any platform fees or paying any commissions. Spreads are reportedly tight with good liquidity on the major forex pairs. For these reasons, both platforms were targeted for this project. Several issues arise when targeting multiple platforms simultaneously. First, the data may be different on different platforms, with differences in time zones, price quotes for some bars, volume, and available date ranges. To smooth over these differences, data were obtained from both platforms, and the strategies were built over both data series simultaneously. The best strategies were therefore the ones that worked well on both data series despite any differences in the data. The data settings used in Builder are shown below in Fig. 1. As can be inferred from the Market Data table in the figure, the Eurodollar forex market was targeted (EURUSD) with a bar size of 4 hours (240 minutes). Other bar sizes or markets would have served just as well. I was only able to obtain as much data through my MT4 platform as indicated by the date range shown in Fig. 1 (data series 2), so the same date range was used in obtaining the equivalent data series from TradeStation (data series 1). 80 of the data was used for Building (combined in-sample and quotout-of-samplequot), with 20 (62014 to 21015) set aside for validation. 80 of the original 80 was then set to quotin-samplequot with 20 set to quotout-of-sample, quot as shown in Fig. 1. The bidask spread was set to 5 pips, and trading costs of 6 pips or 60 per full-size lot (100,000 shares) were assumed per round-turn. Both data series were included in the build, as indicated by the checkmarks in the left-hand column of the Market Data table. Figure 1. Market data settings for building a forex strategy for MetaTrader 4 and TradeStation. Another potential problem when targeting multiple platforms is that Builder is designed to duplicate the way each supported platform calculates its indicators, which can mean that the indicator values will be different depending on which platform is selected. To avoid this possible source of discrepancy, any indicators that evaluate differently in MetaTrader 4 than in TradeStation should be eliminated from the build, which means the following indicators should be avoided: All other indicators that are available for both platforms are calculated the same way in both platforms. TradeStation includes all of the indicators that are available in Builder, whereas MetaTrader 4 does not. Therefore, to include only indicators that are available in both platforms, the MetaTrader 4 platform should be selected as the code type in Builder. That will automatically remove any indicators from the build set that are not available for MT4, which will leave the indicators that are available in both platforms. Additionally, since I noticed differences in the volume data obtained from each platform, I removed all volume-dependent indicators from the build set. Lastly, the time-of-day indicator was removed because of differences in the time zones between data files. In Fig. 2, below, the list of indicators used in the build set is shown sorted by whether or not the indicator was considered by the build process (quotConsiderquot column). The indicators removed from consideration for the reasons discussed above are shown at the top of the list. The remaining indicators, starting with quotSimple Mov Avequot, were all part of the build set. Figure 2. Indicator selections in Builder, showing the indicators removed from the build set. The evaluation options used in the build process are shown in Fig. 3. As discussed, MetaTrader 4 was selected as the code output choice. After strategies are built in Builder, any of the options on the Evaluation Options tab, including the code type, can be changed and the strategies re-evaluated, which will also rewrite the code in whichever language is selected. This feature was used to obtain the TradeStation code for the final strategy after the strategies were built for MetaTrader 4. Figure 3. Evaluation options in Builder for the EURUSD forex strategy. To create stop-and-reverse strategies, all exit types were removed from the build set, as shown below in Fig. 4. All three types of entry orders -- market, stop, and limit -- were left as quotconsiderquot, which means the build process could consider any of them during the build process. Figure 4. Order types selected in Builder to create a stop-and-reverse strategy. The Builder software automatically generates rule-based logical conditions for entry andor exit. To add a neural network to the strategy, its only necessary to select the option quotInclude a neural network in entry conditionsquot on the Strategy Options tab, as shown below in Fig. 5. The neural network settings were left at their defaults. As part of the stop-and-reverse logic, the Market Sides option was set to LongShort, and the option to quotWait for exit before entering new tradequot was unchecked. The latter is necessary to enable the entry order to exit the current position on a reversal. All other settings were left at the defaults. Figure 5. Strategy options selected in Builder to create a hybrid strategy using both rule-based and neural network conditions. The evolutionary nature of the build process in Builder is guided by the fitness . which is calculated from the objectives and conditions defined on the Metrics tab, as shown below in Fig. 6. The build objectives were kept simple: maximizing the net profit while minimizing the complexity, which was given a small weight relative to the net profit. More emphasis was placed on the build conditions, which included the correlation coefficient and significance for general strategy quality, as well as the average bars in trades and the number of trades. Initially, only the average bars in trades was included as a build condition. However, in some of the early builds, the net profit was being favored over the trade length, so the number-of-trades metric was added. The specified range for the number of trades (between 209 and 418) is equivalent to average trade lengths between 15 and 30 bars based on the number of bars in the build period. As a result, adding this metric put more emphasis on the trade length goal, which resulted in more members of the population with the desired range of trade lengths. Figure 6. Build objectives and conditions set on the Metrics tab determine how the fitness is calculated. The quotConditions for Selecting Top Strategiesquot duplicate the build conditions except that the top strategies conditions are evaluated over the entire range of data (not including the validation segment, which is separate), rather than just over the build period, as is the case for the build conditions. The top strategies conditions are used by the program to set aside any strategies that meet all the conditions in a separate population. The final settings are made on the Build Options tab, as shown below in Fig. 7. The most important options here are the population size, number of generations, and the option to reset based on the quotout-of-samplequot performance. The population size was chosen to be large enough to get good diversity in the population while still being small enough to build in a reasonable amount of time. The number of generations was based on how long it took during a few preliminary builds for the results to start to converge. Figure 7. Build options include the population size, number of generations, and options for resetting the population based on quotout-of-samplequot performance. The option to quotReset on Out-of-Sample (OOS) Performancequot starts the build process over after the specified number of generations if the specified condition is met in this case, the population will be reset if the quotout-of-samplequot net profit is less than 20,000. This value was chosen based on preliminary tests to be a high enough value that it probably would not be reached. As a result, the build process was repeated every 30 generations until manually stopped. This is a way to let the program identify strategies based on the Top Strategies conditions over an extended period of time. Periodically, the Top Strategies population can be checked and the build process cancelled when suitable strategies are found. Notice that I put quotout-of-samplequot in quotes. When the quotout-of-samplequot period is used to reset the population in this manner, the quotout-of-samplequot period is no longer truly out-of-sample. Since that period is now being used to guide the build process, its effectively part of the in-sample period. Thats why its advisable to set aside a third segment for validation, as was discussed above. After several hours of processing and a number of automatic rebuilds, a suitable strategy was found in the Top Strategies population. Its closed trade equity curve is shown below in Fig. 8. The equity curve demonstrates consistent performance across both data segments with an adequate number of trades and essentially the same results over both data series. Figure 8. Closed-trade equity curve for the EURUSD stop-and-reverse strategy. To check the strategy over the validation period, the date controls on the Markets tab (see Fig. 1) were changed to the end date of the data (2112015), and the strategy was re-evaluated by selecting the Evaluate command from the Strategy menu in Builder. The results are shown below in Fig. 9. The validation results in the red box demonstrate that the strategy held up on data not used during the build process. Figure 9. Closed-trade equity curve for the EURUSD stop-and-reverse strategy, including the validation period. The final check is to see how the strategy performed on each data series separately using the code output option for that platform. This is necessary because, as explained above, there may be differences in the results depending on (1) the code type, and (2) the data series. We need to verify that the chosen settings minimized these differences, as intended. To test the strategy for MetaTrader 4, the data series from TradeStation was deselected on the Markets tab, and the strategy was re-evaluated. The results are shown below in Fig. 10, which duplicates the bottom curve in Fig. 9. Figure 10. Closed-trade equity curve for the EURUSD stop-and-reverse strategy, including the validation period, for MetaTrader 4. Finally, to test the strategy for TradeStation, the data series from TradeStation was selected and the series for MetaTrader 4 was deselected on the Markets tab, the code output was changed to quotTradeStation, quot and the strategy was re-evaluated. The results are shown below in Fig. 11 and appear to be very similar to the middle curve in Fig. 9, as expected. Figure 11. Closed-trade equity curve for the EURUSD stop-and-reverse strategy, including the validation period, for TradeStation. The code for both platforms is provided below in Fig. 12. Click the image to open the code file for the corresponding platform. Examining the code reveals that the rule-based part of the strategy uses different volatility-related conditions for the long and short sides. The neural network inputs consist of a variety of indicators, including day-of-week, trend (ZLTrend), intraday high, oscillators (InvFisherCycle, InvFisherRSI), Bollinger bands, and standard deviation. The hybrid nature of the strategy can be seen directly in the code statement (from the TradeStation code): If EntCondL and NNOutput gt 0.5 then begin Buy(quotEnMark-Lquot) NShares shares next bar at market The variable quotEntCondLquot represents the rule-based entry conditions, and quotNNOuputquot is the output of the neural network. Both conditions have to be true to place the long entry order. The short entry condition works the same way. Figure 12. Trading strategy code for the EURUSD stop-and-reverse strategy (left, MetaTrader 4 right, TradeStation). Click the figure to open the corresponding code file. Download a Builder project (.gpstrat) file containing the settings described in this article . This article looked at the process of building a hybrid rule-basedneural network strategy for the EURUSD using a stop-and-reverse (always in the market) approach with Adaptrade Builder. It was shown how the strategy code can be generated for multiple platforms by selecting a common subset of the indicators that work the same way in each platform. The settings necessary to generate strategies that reverse from long to short and back were described, and it was demonstrated that the resulting strategy performed positively on a separate, validation segment of data. It was also verified that the strategy generated similar results with the data and code option for each platform. As discussed above, the stop-and-reverse approach has several drawbacks and may not appeal to everyone. However, an always-in-the-market approach may be more attractive with forex data because the forex markets trade around the clock. As a result, there are no session-opening gaps, and the trading orders are always active and available to reverse the trade when the market changes. The use of intraday data (4-hour bars) provided more bars of data for use in the build process but was otherwise fairly arbitrary in that the always-in-the-market nature of the strategy means that trades are carried overnight. The build process was allowed to evolve different conditions for entering long and short, resulting in an asymmetric stop-and-reverse strategy. Despite the name, the resulting strategy enters both long and short trades on market orders, although market, stop, and limit orders were all considered by the build process independently for each side. In practice, reversing from long to short would mean selling short twice the number of shares at the market as the strategy was currently long e. g. if the current long position was 100,000 shares, you would sell short 200,000 shares at market. Likewise, if the current short position was 100,000 shares, you would buy 200,000 shares at market to reverse from short to long. A shorter price history was used than would be ideal. Nonetheless, the results were positive on the validation segment, suggesting the strategy was not over-fit. This supports the idea that a neural network can be used in a trading strategy without necessarily over-fitting the strategy to the market. The strategy presented here is not intended for actual trading and was not tested in real-time tracking or trading. However, this article can be used as a template for developing similar strategies for the EURUSD or other markets. As always, any trading strategy you develop should be tested thoroughly in real-time tracking or on separate data to validate the results and to familiarize yourself with the trading characteristics of the strategy prior to live trading. This article appeared in the February 2015 issue of the Adaptrade Software newsletter. HYPOTHETICAL OR SIMULATED PERFORMANCE RESULTS HAVE CERTAIN INHERENT LIMITATIONS. EINE AKTUELLE LEISTUNGSAUFNAHME, SIMULATIVE ERGEBNISSE NICHT VERTRETEN. ALSO, SINCE THE TRADES HAVE NOT ACTUALLY BEEN EXECUTED, THE RESULTS MAY HAVE UNDER - OR OVER-COMPENSATED FOR THE IMPACT, IF ANY, OF CERTAIN MARKET FACTORS, SUCH AS LACK OF LIQUIDITY. SIMULATED HANDELSPROGRAMME IM ALLGEMEINEN SIND AUCH AUF DIE TATSACHE, DIE SIE MIT DEM VORTEIL VON HINDSIGHT ENTWERFEN. NO REPRESENTATION IS BEING MADE THAT ANY ACCOUNT WILL OR IS LIKELY TO ACHIEVE PROFITS OR LOSSES SIMILAR TO THOSE SHOWN. If youd like to be informed of new developments, news, and special offers from Adaptrade Software, please join our email list. Vielen Dank.
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